作者丨雷达君
编辑丨播种基
审核丨投基君
近年来，创业板诞生了数不清的大牛股，这在雷达君看来一点也不意外，创业板是一个专为充满活力和创新精神的企业而搭建的融资平台，创业板的公司也应当具备更高的成长性。发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是国内「调整产业结构」、「推进经济改革」的重要手段。
「创业板指数（.SZ）」是中国证券市场的一面镜子，也是中国经济的一面旗帜。它反映了中国创新型企业的成长和发展，展现了中国经济的活力和潜力。今天雷达君将从多方面，为大家详细介绍创业板指数以及其投资机会。
精选100只创业板股票
「创业板指数」发布于 2010 年 6 月 1 日，是深交所的核心指数，由最具代表性的 100 家创业板上市企业股票组成，「新兴产业」、「高新技术企业」占比高，「成长性」突出，兼具「价值尺度」与「投资标的」的功能。
整体来看，创业板指数成分股里面中小市值公司数量较多，但极少数大市值公司权重占比较大，以创业板指第一大成分股「宁德时代」为例，截至 2023 年 5 月 30 日，其在创业板指中所占权重为 17.3492%。因此，很多时候我们可以看到，尽管创业板指由 100 家创业板企业组成，但是其涨跌受前十大「权重股」的影响较大。
创业板指数前十大权重股
科技创新含量满满
按照申万二级行业的分类，「创业板指数」成分股中「电池行业」、「医疗器械行业」、「生物制品行业」、「光伏设备行业」、「航空装备」和「半导体行业」的成分股个数分别为 12 个、8 个、7 个、7 个、7 个、5 个和 5 个，此外，「电池行业」、「光伏设备行业」、「医疗器械行业」和「医疗服务行业」所占权重分别达 26.39%、8.20%、8.15% 和 6.61%，而上文提到的几个行业无疑都是当下最受市场关注的高精尖行业。
创业板指数行业的权重分布
从「创业板指数」的行业分布中，雷达君嗅到了浓浓的科技味道，这与创业板设立的初衷是一致的。中国经济正从传统的劳动密集型产业转型为高新技术产业，因此创业板有助于推动高新技术企业的发展，助力经济转型升级。
「创业板指数」中涵盖的细分行业恰好又是中国经济转型升级的重点领域，通过创业板的支持，新兴产业可以更快地发展壮大，培育更多优秀的创新型企业，为经济转型升级提供源源不断的活力。另外，发展创业板市场有助于「调整产业结构」，「优化资源配置」，「提高产业整体竞争力」，使得科技创新型企业成为中国经济新的增长引擎。
成分股市值不断上升
Wind 数据显示，截至 5 月 30 日收盘，「创业板指数」成分股中，市值超过 1000 亿元的公司有 10 家，市值在 600 亿元至 999 亿元的公司总计只有 6 家，300 亿元至 599 亿元的公司共有 30 家，市值在 100 亿元至299 亿元的公司总计 53 家，而市值在 100 亿元以下的仅有 1 家。
创业板指数市值分布（2023年5月30日）
雷达君认为，「创业板指数」成分股市值整体向上是一个不变的趋势。与今天「创业板指数」的市值分布相比已经发生了很大变化，「创业板指数」中的大盘股和中盘股数量不断升高，雷达君调取了 5 年前，也就是 2018 年 5 月 30 日「创业板指数」成分股市值，彼时「创业板指数」成分股中，市值超过 600 亿的只有 5 家，72 只成分股的市值低于 300 亿元。
在「创业板指数」成分股市值整体上升的背后是创业板公司的财务状况和经营状况总体向好，其投资价值逐步得到市场主流资金的认可。雷达君相信，随着越来越多优质企业诞生于创业板，创业板将越来越受市场关注，成分股市值将进一步提升。
创业板指数市值分布（2018年5月30日）
指数成分股业绩强劲
相比其他主流宽基指数，虽然「创业板指数」成分股公司的「市值」仍然偏小，但是其「盈利能力」丝毫不逊色，2020 年-2022 年，「创业板指数」成分股「营业收入」和「归母净利润」连续三年实现正增长，其中 2022 年「创业板指数」成分股「营业收入」达到了 15479.96 亿元，同比增长 41.55%，「归母净利润」达到 1663.97 亿元，同比增长 31.65%。
创业板指数盈利预测
指数累计涨幅接近140%
相较其他主流宽基指数，「创业板指数」更加注重「成长性」，但行业集中度较高，具有「收益高」、「弹性大」的特点，长期的配置价值较高，具有较高的市场代表性和投资价值。截至一季度末，自 2010 年 6 月 1 日以来，「创业板指数」累计涨幅接近 140%，同期「沪深 300 指数」、「中证 500 指数」、「中证1000指数」的收益分别为46.07%、54.47% 和 56.68%，为投资者分享了过去十余年中国经济腾飞的红利。
创业板指与其他主流宽基指数收益走势图
估值处在历史低位
此外，雷达君还发现，截至 2023 年 5 月 30 日，「创业板指数」当前滚动「市盈率」为 31.84 倍，仅位于三年最低位，具有良好的安全边际，由于「创业板指数」中诸多优质企业基本面坚挺且成长性优秀，迎低位布局良机，投资者可关注『万家创业板指数增强型证券投资基金（基金代码：A类/C类）』。
创业板指数市盈率TTM
产品超额收益显著
截至今年一季度末公开资料显示，『万家创业板指数增强基金』增强效果显著，自 2021 年 1 月 26 日成立以来，A 类超额收益为 12.01%，年化超额收益达 6.27%。
雷达君注意到，这只基金由两位基金经理来管理，一位是美国斯坦福大学博士、万家量化领军人乔亮，另一位是复旦大学硕士、主动量化多面手张永强。
乔亮提倡通过科学的投资方法，用『纪律』克服人性的弱点，用模型作为探索投资机会的工具，结合市场的具体演化，追求长期、稳健的超额收益，为客户提供真正的长期投资价值，凭借 17 年投资管理经验，其在管的所有指数增强基金任期超越基准年化收益率平均达 9.68%。
另一位基金经理张永强有『主动量化多面手』的绰号，他认为，『以大数据为基石，数学模型为工具，运用科学技术探索金融市场规律，才能科学的理解金融市场』。张永强更擅长主动量化选股，用量化方法进行资产配置、分析行业轮动。雷达君认为，两位基金经理担纲，各有所长，相互配合，对于『万家创业板指数增强基金』的持有人来说是一大利好。
